DATOS. Los cotizantes del subsistema mixto pueden  ingresar a la página web de la Caja de Seguro Social. LA PRENSA/David Mesa

Hace cuatro años entró en vigencia  el subsistema mixto de pensiones de la Caja de Seguro Social (CSS), pero es poco lo que se conoce sobre la forma en que han sido manejados estos recursos que tienen alrededor de 197 mil 698 cotizantes.

Este subsistema entró a regir el 1 de enero de 2008 y todo aquel cotizante de la CSS —que al 1 de enero de 2006 tuviera 35 años o menos—, que se encontraba en el sistema de beneficio definido podía pasar al nuevo si así lo solicitaba. 

Aquellos que no tomaron esta opción se quedaron en el sistema anterior o de beneficio definido.

A partir de 2008, todos los nuevos cotizantes pasarían obligatoriamente al nuevo subsistema mixto de pensiones, que tiene dos componentes,  el primero es de beneficio definido y el segundo, de ahorro personal.

Pero, ¿de qué forma se cotiza en estos dos componentes? Las personas que tengan salario mensual de hasta $500 cotizarán al componente de beneficio definido, y los ingresos que excedan los $500 se aplicarán al componente de ahorro personal (ver recuadro: Cuánto se cotiza).

De acuerdo con la Gaceta Oficial N° 25835 del  16 de julio de 2007, se deben elaborar y presentar trimestralmente los informes sobre la gestión de inversiones a la Dirección General, a la junta directiva y al público en general, incluyendo: rendimientos, utilidades, vencimientos, composición de cartera, límites de inversión, situación financiera y perspectiva de las inversiones de la institución.

Pero  poco  se conoce del destino de estos dineros; sin embargo, voceros de la CSS aseguran que el último estado de cuenta se entregó el año pasado a los cotizantes sin tener una base de datos depurada.

César García, director de prestaciones económicas de la CSS, explica que el estado de cuenta no se ha entregado nuevamente porque no se ha terminado de depurar la base de datos de la entidad, la que se espera tener lista en noviembre próximo.

“Insistimos que era preciso depurar la data para poder dar información fidedigna, y aproximada al 100% de las aportaciones de cada uno de los asegurados”, dice el funcionario.

Por lo tanto, habrá que esperar que  la misma esté contablemente registrada para emitir el nuevo estado de cuenta.

El funcionario dice que el estado de cuenta fue entregado a cada persona, ya sea por correo electrónico o en persona, aunque algunos cotizantes que prefieren la reserva de su nombre niegan haber recibido dicha información.

Añade que eventualmente cuando se tenga la base de datos depurada los cotizantes podrán sacar la información de la página web, que ya existe y está programada, “pero que se encuentra en stand by producto de que se quiere tener toda la data depurada para acceder a información fidedigna y correcta”.

Mientras García habla de lo que se ha hecho y lo que falta por hacer en este aspecto, representantes de sindicatos ante la junta directiva de la CSS recalcan las debilidades del sistema.

Rafael Medina, representante de los jubilados y pensionados de la CSS, dice que en la base de datos había personas que estaban ubicadas en ambos sistemas por errores del patrono.

Guillermo Puga, secretario general de la Confederación de Trabajadores de la República de Panamá (CTRP)  y miembro de la junta directiva de la CSS en representación de los trabajadores, reconoce que hay una obligación de la entidad de hacer pública esta información.

Sin embargo, no se ha avanzado mucho porque no se puede dar una información si no hay una base de datos fidedigna. “Hay nombres repetidos, cédulas incorrectas, nombre de personas que aparecen con nombre de dama y son hombres y viceversa”, sostiene.

A esto se le suma un ingrediente adicional y es que la Ley 51 del 2005 establece que la Unidad Técnica Especializada que realiza las inversiones de la entidad debe estar conformada por tres personas, pero a una de las actuarias se le venció el contrato este año y no se le renovó.

Por lo tanto hay un desbalance en la integración de la comisión para hacer el trabajo que se requiere.

Si bien los otros dos miembros están haciendo su trabajo, el informe no es aceptable porque falta un miembro, destaca Puga.

“Han tenido problemas y nos han explicado que hay recursos del  subsistema mixto que pertenecen al sistema de capitalización individual.  Toda esta separación —de información— se está haciendo para conocer con qué recursos cuenta cada programa”, dice el representante de la CTRP.

Situación actual

Al 31 de agosto de 2012, los estados financieros preliminares del subsistema mixto reflejaban  un total de activos por $591.54 millones el cual se divide en dos componentes: el 29.3% ($173.60 millones) corresponde al ahorro personal y el 70.6% ($417.94 millones), al beneficio definido. (ver recuadro: Saldo de las reservas).

Del subsistema mixto, casi la mitad —48% ($286.34 millones)— está invertido en valores del Estado y el 38.5% ($227.88 millones), en depósitos a plazo fijo, principalmente en el Banco Nacional.

Al sumar los $591.54 millones de activos del subsistema mixto de pensiones a los $1,740.39 millones que corresponden al sistema de beneficio definido (antiguo) totalizan $2,331.93 millones del programa de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM).

De este total,  el 43% ($1.001.89) está en depósitos a plazo fijo, principalmente en el Banco Nacional.

El 35% está invertido en valores del Estado ($825.57 millones), el 16.1% ($375.45 millones), en depósitos transitorios, el 2.1% ($50 millones), en bonos multilaterales, entre otros.

García señala que  la Ley 51 de 2005 que reforma la ley orgánica de la CSS establece los renglones donde debe invertirse este dinero, tanto en el sector público como en el privado.

“En el primero se deposita especialmente en cuentas o depósitos en el Banco Nacional. Actualmente ese programa no tiene dificultades para invertir ni a corto ni a largo plazo, porque apenas está empezando el sistema y casi no tienen egresos o gastos, debido a que solo hay aportaciones de parte de los asegurados”, asegura García.

La Ley 51 establece que la administración debe procurar

un rendimiento de tales inversiones de 6.5%, pero los rendimientos actuales del subsistema mixto están cerca del 5.8%, dice el funcionario.

En  2012 este rendimiento ha bajado aún más debido a las condiciones de las tasas del mercado internacional que han impactado en el local. Las tasas en el mercado local están muy bajas. A un año pagan 2%, a tres años, 3.25% y a cinco años pagan 4%.  En el subsistema mixto el promedio de las tasas está entre 3.85% y 4%.

En cuanto a los riesgos de las inversiones, García dice que no debe existir temor de parte de los cotizantes porque esas variables pueden ser controladas por las normas establecidas en la Ley 51 y la reglamentación que fue restringida para evitar procesos de especulación o manipulación.

Puga también dice que el IVM no tiene problemas financieros ya que ha ido mejorando sus ingresos por la generación

de más mano de obra por lo tanto hay más cotizantes y existe un fideicomiso en el Banco Nacional, que es parte del compromiso que asumió el Estado para cubrir el déficit financiero contable anual que produce este programa.

Hasta este año, el Estado aportará $100 millones de dólares, y según la Ley 51  que reforma la Ley orgánica de la CSS, a partir del próximo año y hasta el año 2060 este monto aumentará a $140 millones anuales.

Marcelo Araúz, subsecretario del  Colegio Nacional de Economistas  de Panamá,  dice que el programa de IVM —específicamente en lo referente al subsistema mixto— muestra importantes niveles de ingresos ($1,160,071 millones) con un mínimo de egresos o desembolsos ($1,042,739 millones).

Lo positivo y negativo

Independientemente de los resultados que hasta ahora muestra el subsistema mixto de pensiones de la CSS, existen posiciones a  favor y en contra.

Quienes lo defienden señalan que sí tiene cierto grado de colectividad, pero sus críticos lo consideran  un sistema “egoísta”.

Para Araúz,  la estructura del subsistema mixto tiene varias ventajas, porque contrario a lo que ocurrió en otras economías del mundo, el sistema social no se elimina del todo y tampoco se cambió por un sistema de seguridad privado.

A su juicio, el subsistema mixto intenta rescatar el hecho de que la seguridad social no quede totalmente en manos del sector público y combinó la base solidaria con un ahorro personal.

“La figura de este sistema es positiva en el sentido que no elimina la seguridad social que es necesaria para toda la colectividad trabajadora y sus beneficiarios y apoya una figura que busca darle un poco de ventaja a quienes cotizan un poco más por su nivel de ingreso” sostiene.

No obstante, Juan Jované, ex director de la CSS, y Fernando Castañedas, vocero de la Comisión Médica Negociadora Nacional (Comenenal), no están de acuerdo y creen que el sistema perjudica a aquellos que por estar estudiando entrarán más tarde a cotizar al nuevo sistema, lo que indica que tendrían que trabajar más años para poder tener una jubilación decente.

Araúz no está de acuerdo con este argumento y añade que aquellos que por estudiar ingresarán tarde al subsistema, pero que tendrán un nivel de ingresos más alto y compensará el número de cuotas que será menor que alguien que empezó a cotizar joven.

Jované señala como ejemplo el caso de las mujeres que hasta el momento se jubilan a los 57 años, pero que tendrán una jubilación más pequeña que el hombre que se queda trabajando hasta  los 62 años.

Si la mujer desea tener una jubilación similar a la del hombre tendría que quedarse trabajando cinco años más.

“La mujer es la que va a tener más problemas porque en caso de que se enferme un hijo o familiar, quien se queda cuidándolos es ella y mientras eso pasa no cotiza ni capitaliza” dice el ex director de la CSS.

Por su parte, Castañedas agrega otro ejemplo con los trabajadores estacionales —aquellos que solo laboran por temporadas— como los obreros de la construcción. Cuando baje el boom de la construcción, muchas personas  quedarán desempleadas y esos meses no estarán cotizando.

Al tener menos cuotas y aportar menos, cuando se jubile recibirá una cantidad menor.

Felipe Chapman, socio director de la firma Indesa, coincide en que el sistema individual (mixto) no es solidario porque la persona se retira o jubila en función de su ahorro y un aporte de beneficio definido. 

Sin embargo, advierte que con este subsistema mixto se tiene un riesgo porque se puede marginar a los grupos más vulnerables o de menos ingresos, ya que estos grupos no logran hacer suficientes ahorros en su cuenta individual para tener una jubilación decente.   En estos casos, dice Chapman, debe existir un programa de ayuda donde el Estado se comprometa a cubrir el déficit de esas cuentas individuales cuando las personas no logran un ahorro mínimo.

Los traspiés del viejo sistema

Mientras continúan ingresando nuevos cotizantes al subsistema mixto de pensiones de la CSS,  el modelo del beneficio definido —donde hay más de 1.1 millón de asegurados activos— sigue mostrando déficit.

En 2009 este fue de $64.137 millones, en 2010 de $153.292 millones y el año pasado de $26.881 millones.

La Ley 51 contempló en  2005 la aportación de un fideicomiso por parte del Estado que busca equilibrar las necesidades de pago de las pensiones  futuras bajo ese sistema.

Y aunque según Medina el fideicomiso termina en  2013, la CSS y el Gobierno hicieron un convenio donde este último se comprometió a hacer las aportaciones necesarias para aminorar el déficit.

Por primera vez se espera que para el próximo año este sistema de beneficio definido no tenga déficit, pero a largo plazo el sistema podría mantener esta situación.

Todo dependerá de si las aportaciones y los rendimientos de la reserva son suficientes.

En lo que coinciden expertos es en que el anterior sistema se irá extinguiendo poco a poco porque ya no entrará más gente, quizás entre los años 2050 y 2060 haya pocas personas.

Martes Financiero intentó ubicar al Consejo Nacional de la Empresa Privada (Conep), que es el representante del sector privado dentro de la junta directiva de la CSS, pero no dieron respuesta.